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Aktienrente: Chance oder Risiko für die Altersvorsorge?

Auswirkungen auf das Rentensystem und was Apothekenteams beachten sollten

Die geplante Einführung der Aktienrente durch die Ampel-Koalition könnte das deutsche Rentensystem grundlegend verändern. Ziel ist es, einen Teil der Rentenbeiträge am Kapitalmarkt zu investieren, um langfristig höhere Renditen zu erzielen und die Altersvorsorge zu stabilisieren. Doch das Vorhaben birgt auch Risiken: Schwankungen an den Börsen und Fragen zur sozialen Gerechtigkeit werfen Zweifel auf. Besonders Apothekenteams sollten die Entwicklungen genau beobachten und ihre eigene Vorsorge entsprechend anpassen.

Die Einführung der Aktienrente gehört zu den zentralen Vorhaben der Ampel-Koalition, um das deutsche Rentensystem zukunftssicher zu gestalten. Angesichts der wachsenden Herausforderungen durch den demografischen Wandel und die sinkende Zahl von Beitragszahlern soll die Aktienrente das umlagefinanzierte Rentensystem ergänzen. Dabei sollen Teile der Rentenbeiträge in Aktienmärkte investiert werden, um langfristig höhere Renditen zu erwirtschaften und somit die Rentenkassen zu entlasten. Die Idee dahinter ist nicht neu: Länder wie Schweden oder Norwegen haben bereits vor Jahren ähnliche Modelle eingeführt, bei denen ein Teil der Altersvorsorge auf Kapitalmärkten investiert wird.

Der Grundgedanke der Aktienrente basiert auf der Annahme, dass Investitionen in Aktien oder andere Kapitalmarktprodukte langfristig höhere Renditen bringen als das rein umlagefinanzierte Rentensystem, das durch die Beitragszahlungen der aktuell Beschäftigten finanziert wird. Da die Zahl der Rentner stetig wächst und die Zahl der Beitragszahler sinkt, wird es zunehmend schwieriger, die Renten in ausreichender Höhe zu finanzieren. Die Aktienrente soll hier eine zusätzliche Einnahmequelle schaffen und den Rentenkassen Luft verschaffen.

Befürworter der Aktienrente sehen darin die Möglichkeit, das Rentensystem auf eine breitere finanzielle Grundlage zu stellen und so langfristig zu stabilisieren. Insbesondere in Zeiten niedriger Zinsen, in denen traditionelle Sparformen wie Lebensversicherungen oder Sparbücher kaum noch Erträge abwerfen, könnte der Kapitalmarkt eine attraktive Alternative sein. Mit einer breiten Streuung der Investitionen in nationale und internationale Märkte soll das Risiko minimiert und die Chance auf eine gute Rendite maximiert werden.

Doch nicht alle sind von der Aktienrente überzeugt. Kritiker warnen vor den Risiken, die mit Investitionen am Kapitalmarkt verbunden sind. Zwar können Aktienmärkte über lange Zeiträume hinweg hohe Gewinne abwerfen, doch unterliegen sie auch erheblichen Schwankungen. In Krisenzeiten wie der Finanzkrise 2008 oder der Corona-Pandemie haben viele Anleger massive Verluste erlitten. Ein Rentensystem, das in erheblichem Maße auf Aktieninvestitionen setzt, wäre also anfällig für diese Schwankungen. Es besteht die Gefahr, dass Rentner in Phasen niedriger Börsenkurse weniger ausgezahlt bekommen als erwartet.

Ein weiterer Kritikpunkt betrifft die soziale Gerechtigkeit. Da nicht alle Rentenversicherten gleichermaßen vom Aktienmarkt profitieren können, könnte die Aktienrente zu einer weiteren Spaltung der Gesellschaft führen. Besserverdienende, die bereits in Aktien investieren, könnten zusätzlich profitieren, während Geringverdiener, die sich keine zusätzlichen Investitionen leisten können, möglicherweise benachteiligt werden. Die Frage, wie der Staat dafür sorgt, dass die Aktienrente nicht zu einer ungleichen Belastung für die verschiedenen Bevölkerungsgruppen wird, bleibt bisher unbeantwortet.

Auch die praktische Umsetzung des Modells wirft Fragen auf. Die Bundesregierung hat angekündigt, die Aktienrente zügig auf den Weg zu bringen, doch konkrete Details fehlen bislang. Wie hoch der Anteil der in Aktien investierten Rentenbeiträge sein soll, welche Märkte und Produkte genutzt werden und wie die Risiken abgefedert werden können – all das muss noch geklärt werden. Zudem muss sich zeigen, ob die geplanten Maßnahmen in der Lage sind, die langfristigen Herausforderungen des Rentensystems wirklich zu bewältigen oder ob sie lediglich eine kurzfristige Entlastung bringen.

Für viele Berufsgruppen, darunter auch Apothekenteams, stellt die Diskussion um die Aktienrente eine zusätzliche Unsicherheit dar. Angestellte in Apotheken, die in das gesetzliche Rentensystem einzahlen, müssen sich fragen, wie sich die geplanten Reformen auf ihre Altersvorsorge auswirken werden. Selbstständige Apothekerinnen und Apotheker, die nicht in das gesetzliche Rentensystem einzahlen, sind bereits heute auf private Vorsorgeformen angewiesen und müssen sorgfältig prüfen, ob die Aktienrente für sie eine sinnvolle Ergänzung darstellt. Angesichts der Unsicherheiten und Risiken, die mit Investitionen am Kapitalmarkt verbunden sind, könnte es ratsam sein, sich umfassend zu informieren und individuelle Beratung in Anspruch zu nehmen, um die beste Lösung für die persönliche Altersvorsorge zu finden.

Die Aktienrente könnte das deutsche Rentensystem nachhaltig verändern, doch sie ist auch mit erheblichen Risiken verbunden. Ob sie sich als stabiles Modell erweist oder langfristig zu größeren Problemen führt, bleibt abzuwarten. In jedem Fall müssen Apothekenteams, wie viele andere Berufsgruppen auch, die Entwicklungen genau beobachten und ihre eigenen Vorsorgemaßnahmen entsprechend anpassen.

Kommentar:

Die Einführung der Aktienrente ist ein gewagtes Vorhaben, das sowohl Chancen als auch Risiken birgt. Für Apothekenteams, die sich ohnehin bereits mit einer Vielzahl komplexer Vorschriften und Herausforderungen in ihrem Berufsalltag auseinandersetzen müssen, stellt diese zusätzliche Unsicherheit eine erhebliche Belastung dar. Insbesondere für selbstständige Apothekerinnen und Apotheker, die nicht in das gesetzliche Rentensystem einzahlen, bedeutet die Aktienrente eine weitere Entscheidung in der ohnehin schon komplizierten Frage der Altersvorsorge.

Es ist klar, dass das derzeitige Rentensystem an seine Grenzen stößt und dringend reformiert werden muss. Doch ob die Aktienrente die richtige Lösung ist, bleibt fraglich. Zu groß sind die Unsicherheiten, die mit den Schwankungen des Kapitalmarkts verbunden sind. Selbst wenn langfristig höhere Renditen erzielt werden können, bleibt das Risiko, dass in Krisenzeiten Verluste entstehen, die nicht nur die Altersvorsorge einzelner, sondern das gesamte System gefährden könnten.

Apothekenteams sollten sich daher frühzeitig informieren und ihre Altersvorsorge breit aufstellen, um nicht von den Entwicklungen am Kapitalmarkt abhängig zu sein. Die Aktienrente mag eine Chance sein, doch sie ist auch ein Risiko, das nicht unterschätzt werden sollte.

Von Engin Günder, Fachjournalist

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